金像电台湾产能正在扩大 10%，泰国将从 2025 年起逐步扩张，目前  AI 伺服器约占第二季营收的 10%，并看好将在第三季、第四季继续增长，预估 2024 年 AI 伺服器的 PCB 营收将年增 50~100%，因此外资重申「优於大盘」的评价，并给予目标价 200 元。

外资表示，金像电调高第三季营收双位数成长的预估，其中网路和笔记型电脑（NB）收入可能成长持平，因此第三季成长将主要由 AI 伺服器的 PCB 来推动，并预估 NB 需求要到 2024 年的下半年开始改善。

外资指出，金像电正在扩大台湾产能约 10%，预估将从 10 月开始增加，届时每月产值将达 10.5 亿元，而泰国则将从 2025 年开始逐步扩张，并将分为三阶段扩张，目前台湾的产能利用率处於满载状态，苏州的产能利用率则约为 80％，但第四季有机会增加到 90%。

外资分析，金像电 AI 伺服器目前约占第二季营收的 10%，并看好将在第三季、第四季继续增长，预估 2024 年 AI 伺服器的 PCB 营收将年增 50~100%，而伺服器预估到年底，Eagle Stream 可能占伺服器 PCB 总营收的 30~40%，Genoa 可能约为 10%。

外资强调，看好金像电优於预期的伺服器和交换机需求，以及强大的产品定价能力和市场竞争力，以及 2024 年 AI 伺服器的 PCB 具有强劲动能，虽然 NB 需求仍疲弱，但外资仍重申金像电「优於大盘」的评价，并给予目标价 200 元。

（首图来源：Unsplash）